SEC start procedures tegen SYQH en LZGI om jarenlang ontbrekende rapportages

De SEC heeft op 3 september administratieve procedures geopend tegen Liaoning Shuiyun Qinghe Rice Industry Co., Ltd. (SYQH) en LZG International, Inc. (LZGI), wegens het vermeend niet indienen van verplichte periodieke rapportages. De procedure tegen SYQH en de procedure tegen LZGI zijn gestart op grond van Section 12(j) van de Securities Exchange Act van 1934.

Daarmee vallen de zaken onder de categorie naleving van rapportageverplichtingen. De SEC stelt dat beide bedrijven niet hebben voldaan aan Section 13(a) van de Exchange Act en aan Rules 13a-1 en 13a-13, die tijdige en nauwkeurige periodieke rapportage vereisen.

SYQH, CIK-nummer 710782, is een onderneming naar het recht van Delaware, gevestigd in Shanghai, China. Het laatste periodieke verslag was een Form 10-Q over de periode die eindigde op 31 oktober 2022. Bij aanvang van de procedure op 3 september 2026 betekende dat ongeveer 46 maanden en drie dagen zonder verdere periodieke rapportage.

LZGI, CIK-nummer 1126115, is een onderneming naar het recht van Florida, gevestigd in New York, New York. Het bedrijf diende voor het laatst een Form 10-Q in over de periode die eindigde op 28 februari 2023. Het verschil tot 3 september 2026 bedroeg ongeveer 42 maanden en zes dagen.

Deze cijfers zijn relevant voor houders: beide bedrijven gingen meer dan drie jaar zonder rapportage sinds hun laatst geciteerde Form 10-Q tot aan het optreden van de SEC. Deze gegevens zijn rechtstreeks afgeleid van de data van de indieningen en de datum van de procedure op 3 september; de SEC zelf heeft het aantal verstreken maanden niet vermeld.

Geen van beide zaken wordt in de documenten beschreven als een reeds opgelegde handelsstop. Ongevraagde koersnoteringen voor het gewone aandeel van SYQH, ticker SYQH, worden doorgegeven via OTC Link ATS. Hetzelfde geldt voor het gewone aandeel van LZGI, ticker LZGI. De procedures moeten uitwijzen of de SEC de registratie van elke effectenklasse van beide partijen moet opschorten, voor een periode van maximaal 12 maanden, of moet intrekken.

Dat is het directe gevolg voor de markt. Als de registratie wordt opgeschort of ingetrokken, krijgen houders en tegenpartijen die betrokken zijn bij die geregistreerde effectenklassen te maken met een toezichtmaatregel tegen de registratie van de effecten; de documenten vermelden niet wat de huidige status van de koersnoteringen is sinds de start van de procedures.

De lezing van de redactie is beperkter: de indieningen van de SEC van 3 september tonen aan dat langdurige rapportage-achterstanden op zichzelf voldoende blijven om formele procedures in gang te zetten, ook wanneer het feitenoverzicht enkel melding maakt van ongevraagde koersnoteringen via OTC Link ATS.

De uiteindelijke uitkomst staat nog open. De procedures moeten bepalen of beide bedrijven hun registratie behouden, een opschorting van maximaal 12 maanden krijgen opgelegd, of dat hun registratie wordt ingetrokken.