SEC klaagt twee voormalige PPMG-bestuurders aan wegens vermeende beleggersfraude

Mark D. Hanf, voormalig CEO van Pacific Private Money Group LLC (PPMG), en Hoai-Nam Chu Phan, voormalig COO van een dochteronderneming van PPMG, zijn door de SEC aangeklaagd wegens fraude bij effectenuitgifte. De vermeende constructie bracht meer dan $80 miljoen binnen van ongeveer 190 beleggers, van wie velen gepensioneerde senioren waren.

Volgens het persbericht van de SEC van 1 september liep de operatie van ongeveer december 2021 tot november 2025. Geld van nieuwe beleggers werd volgens de toezichthouder gebruikt om eerdere beleggers uit te betalen. Hanf zou meer dan $7 miljoen hebben onttrokken voor privégebruik.

Tegen februari 2026 stonden de twee fondsen voor bijna $121 miljoen aan uitstaande investeringen tegenover geschatte, totaal terugvorderbare activa van minder dan $17 miljoen — een tekort van ongeveer $104 miljoen, oftewel een gat van ten minste circa 86% van de uitstaande investeringen (($121 miljoen – $17 miljoen) / $121 miljoen). Beide cijfers zijn schattingen uit de aanklacht, waardoor de uiteindelijke terugvorderingspercentages afhangen van de afloop van de vermogens- en faillissementsprocedures.

De problemen begonnen in de herfst van 2025, toen beleggers opnames vroegen die de fondsen niet konden dekken. Jason Lee, adjunct-directeur van het San Francisco Regional Office van de SEC, stelde het onomwonden in het persbericht: “Ondanks totale uitstaande investeringen van bijna $121 miljoen in de twee private fondsen, werden de totale terugvorderbare activa van die fondsen tegen februari 2026 geschat op minder dan $17 miljoen. Dat betekent verwoestende verliezen voor zoveel beleggers.”

De fondsenwervingscijfers van de twee instanties komen niet volledig overeen. De SEC spreekt van meer dan $80 miljoen van ongeveer 190 beleggers. Het U.S. Attorney’s Office for the Northern District of California houdt het op ongeveer $103 miljoen van meer dan 175 beleggers, tussen ongeveer december 2021 en december 2025.

De strafzaak kwam dezelfde dag naar buiten. Een op 31 augustus ingediende aanklacht (information) beschuldigt Hanf (66) uit Tiburon, Californië, en Phan (58) uit Novato, Californië, van samenzwering tot “wire fraud”. Hanf krijgt daarnaast een aanklacht wegens witwassen ten laste gelegd. Het Northern District of California stelt dat beiden beleggers ten onrechte verzekerden dat Pacific Private Money winstgevend was, terwijl aanhoudende verliezen het bedrijf volgens de aanklacht in een piramidespel hadden veranderd — die kwalificatie is een beschuldiging van de overheid, geen vastgestelde conclusie. U.S. Attorney Craig H. Missakian zei dat zijn kantoor “fraude in private markten zal blijven aanpakken en daders agressief zal vervolgen om het publiek te beschermen.” Het aangeleverde materiaal van de SEC en het DOJ bevat geen reactie of weergave van het standpunt van Hanf, Phan of PPMG.

Entiteiten van Pacific Private Money vroegen in juni 2026 Chapter 11-faillissementsbescherming aan. Welke specifieke PPMG-dochteronderneming Phan als COO leidde, wordt in de stukken niet vermeld.

Beide verdachten stemden in met civielrechtelijke vonnissen — onder voorbehoud van goedkeuring door de rechter — die hen permanent zouden verbieden federale effectenwetgeving te overtreden en deel te nemen aan de uitgifte, aankoop, aanbieding of verkoop van effecten, behalve op hun persoonlijke rekeningen.

Op samenzwering tot “wire fraud” staat een maximumstraf van 20 jaar per verdachte; de aanklacht wegens witwassen levert voor Hanf een potentiële maximumstraf van nog eens 10 jaar op. De zitting waarin Phan zijn pleidooi wijzigt, staat gepland voor 23 september 2026. Die van Hanf volgt op 30 september. In het aangeleverde materiaal wordt geen eerdere SEC-actie tegen PPMG of zijn bestuurders genoemd die vergelijkbaar is met de huidige aanklachten.