LlamaRisk adviseert leenlimieten Aave V3 en V4 te verlagen na Binance-exploit

Een nieuw Aave Governance-voorstel, gepubliceerd op 30 oktober, adviseert om geselecteerde leen- en opnamelimieten op V3 en V4 te verlagen tot ongeveer 2% boven de openstaande bedragen vlak vóór de exploit van de hot wallet van Binance. De indiening komt een dag nadat reserves werden bevroren naar aanleiding van dat incident.

Waar het eerste voorstel breed inging op aanpassingen van limieten en het rentemodel (IRM), noemt dit voorstel specifieke reserves en kredietlijnen, geeft het vervangende limieten, en behandelt het rechtstreeks wat er gebeurt met de beschikbare capaciteit zodra de bevriezing eindigt.

LlamaRisk schat het gezamenlijke effect op ongeveer $3,7 miljard aan ongebruikte leencapaciteit die wordt verwijderd op Aave V3 en $130 miljoen op Aave V4 — samen zo’n $3,83 miljard. De aanbeveling heeft betrekking op V3-reserves en V4 spoke-kredietlijnen waarbij voor de exploit meer dan $10 miljoen was geleend en er meer dan $10 miljoen aan capaciteit overbleef onder de limiet.

De redenering wordt duidelijk uiteengezet. “Bevroren reserves accepteren geen nieuwe deposito’s of leningen, dus leen- en opnamelimieten hebben geen effect tijdens de bevriezing,” schreef LlamaRisk. “Zodra reserves worden vrijgegeven, komt alle ongebruikte capaciteit tussen de uitstaande schuld en de limiet in één keer beschikbaar.” LlamaRisk voegde toe dat de exploiter nog steeds grote saldi aan ETH$2.230,67▼3,86%, stablecoins en governance-tokens aanhoudt, en die ruimte zou kunnen gebruiken om in de eerste blocks na het opheffen van de bevriezing een grote positie op te bouwen.

De verlaging bij USDC geeft een idee van de schaal:(2.700.000.000 - 2.270.000.000) / 2.700.000.000 = 15,9% van de opgegeven leencapaciteit wordt verwijderd onder de voorgestelde limiet.

Op V4 wordt geadviseerd om de opnamelimiet van de Ethereum Core Hub EtherFi Spoke WETH te verlagen van 60.000 naar 41.100. Wijzigingen van de GHO-leenlimiet, waaronder een verlaging van de Aave V3 Core GHO-limiet van 150 miljoen naar 105 miljoen, zouden worden afgehandeld door de GHO Stewards.

Het voorstel van 30 oktober vervangt ook gedeeltelijk wat op 29 oktober werd voorgesteld. Dat eerdere pakket riep op om de opnamelimiet van de Aave V4 Ethereum Core Hub Main Spoke USDC te verhogen van 36 miljoen naar 60 miljoen, en USDG van 75 miljoen naar 80 miljoen; geen van beide wijzigingen was uitgevoerd. De eerdere V4-aanbeveling is gedocumenteerd op Aave Governance.

Als het voorstel wordt uitgevoerd vóórdat de reserves worden vrijgegeven, krijgen getroffen leners te maken met minder direct beschikbare leencapaciteit; het voorstel vermeldt niet wanneer de opheffing van de bevriezing of de uitvoering zal plaatsvinden.