Binance voegt covered calls en cash-secured puts toe

Binance maakte op 15 oktober bekend dat het zijn aanbod van aandelenopties (Stock Options) uitbreidt met Covered Call- en Cash-Secured Put-strategieën, aldus de aankondiging van Binance, gepubliceerd door het Binance Team.

De wijziging voegt short-posities in opties toe die door onderpand worden gedekt. Bij een Covered Call houden gebruikers aandelen van de onderliggende waarde aan en verkopen ze een call-optie tegen die aandelen, waarbij ze vooraf een premie innen. Bij een Cash-Secured Put verkopen gebruikers een put-optie en reserveren ze het volledige kasbedrag dat nodig is om de aandelen te kopen bij toewijzing, waarbij ze eveneens vooraf de premie innen.

De onderpandvereisten zijn expliciet: aandelen dienen als onderpand voor Covered Calls, terwijl USDC$0,9998▲0,02% als onderpand dient voor Cash-Secured Puts. Dat biedt Binance-gebruikers optiestrategieën met duidelijk omschreven onderpandvereisten en een inkomstengenererend doel, naast de risicovollere perpetual futures-producten van de beurs.

Het nadeel is dat kapitaal wordt vastgelegd. Een Covered Call vereist dat de gebruiker de onderliggende aandelen aanhoudt, terwijl een Cash-Secured Put vereist dat het volledige aankoopbedrag in USDC beschikbaar blijft als er toewijzing plaatsvindt. De aankondiging vermeldt niet welke aandelenopties beschikbaar zijn of welke premiemarges gebruikers kunnen verwachten.

De afwikkeling verloopt bovendien via het traditionele effectensysteem in plaats van via Binance’s eigen custody-activiteiten. De opties omvatten fysieke levering van de onderliggende aandelen, die namens Binance-gebruikers worden bewaard door Alpaca. Nest Trading Limited treedt op als introducing broker van Binance en stuurt orders door naar Alpaca Securities LLC voor uitvoering, clearing, afwikkeling en custody.

Binance stelt dat het de betrokken effecten niet zelf beheert of bewaart. Voor gebruikers betekent dit dat de structuur van broker en bewaarder deel uitmaakt van de werking van het product: Binance biedt het product aan, terwijl Nest Trading en Alpaca de aangewezen marktinfrastructuur verzorgen.

De meeste Amerikaanse aandelenopties worden verhandeld van 9:30 tot 16:00 uur ET, aldus de aankondiging. Sommige opties op exchange-traded funds en exchange-traded notes worden verhandeld tot 16:15 uur ET.

De lancering verbreedt het aanbod van derivaten van Binance verder dan perpetual futures en biedt gebruikers een route om via gedekte posities premies te innen of gerichte instapkoersen voor aandelen te realiseren. De aankondiging bevat geen voorspelling over het effect op het totale derivatenvolume van Binance, dus het blijft een open vraag of de producten een ander type belegger aantrekken. Gerelateerd nieuws: Binance voegt vijf aan aandelen gekoppelde TradFi-perpetuals toe.