Aave V4-voorstel wil gecustodieerde BTC via isolated hubs inzetten voor onchain lenen
Een nieuw Aave V4-voorstel schetst een systeem waarbij gecustodieerde BTC van Anchorage via niet-overdraagbare receipt tokens wordt ingezet voor onchain lenen, terwijl belangrijke risicoparameters nog niet zijn vastgesteld.
De ARFC over Aave’s “Isolated Hub & Spoke”-model beschrijft een opzet waarbij institutionele leners BTC die bij Anchorage staat als onderpand geven en onchain stablecoins opnemen zonder dat het onderpand ooit een blockchain aanraakt. De verbindende schakel is een beperkt receipt token dat in de aanvraag de Custodied Collateral Token, of CoCT, wordt genoemd.
Anchorage houdt de BTC aan. Chainlink’s CustodySync volgt dat custodian-saldo en mint of burnt CoCT dienovereenkomstig. Het onderliggende onderpand blijft de hele tijd offchain — de ARFC stelt expliciet dat Chainlink, CustodySync en Aave het nooit in bezit hebben.
De eerste implementatie creëert één CoCT-instantie die BTC vertegenwoordigt die onder custody van Anchorage wordt gehouden. Het is een niet-overdraagbare ERC-20 waarvan de toegestane bestemmingen beperkt zijn tot een vaste allowlist: de Aave V4 Hub, de Spoke en CustodySync. Alleen CustodySync kan het minten of burnen.
Risicosegmentatie zit al in de structuur zelf ingebakken.
Als een positie verslechtert, voert de custodian een OTC-verkoop van de onderliggende BTC offchain uit en gebruikt de opbrengst om de onchain positie van de lener af te wikkelen. Bij een snel bewegende markt is de vraag hoe snel een OTC-verkoop kan worden afgerond tegenover een onchain verplichting een reëel punt — en de ARFC geeft daar geen antwoord op.
Wat de aanvraag openlaat, is aanzienlijk. Definitieve risicoparameters, oracle-configuratie, caps en de rentestrategie voor de Custodied Collateral Isolated Hub and Spoke staan nog allemaal niet vast. De community moet nog een Snapshot-stemming houden, mogelijk gevolgd door een volledig Aave Improvement Proposal voor onchain goedkeuring en uitvoering. Voor geen van beide is een tijdlijn gegeven.
Aave Labs publiceerde dezelfde dag, 14 september 2026, zijn technische beoordeling van Arc. Arc bevond zich op dat moment nog in een private mainnet-fase, met publieke mainnet-beschikbaarheid aangekondigd voor 16 september. Volgens de beoordeling is USDC het native gas-asset van Arc — de native en ERC-20-vormen delen saldi en kennen blacklist- en freeze-operaties op protocolniveau, en Aave zou uitsluitend met Arc’s ERC-20 USDC interacteren.
De infrastructuur van Arc omvat 28 Chainlink Data Feeds die USDC, USDT, ETH, BTC en AAVE dekken. Dat is relevant voor dit voorstel omdat de lending-implementatie afhangt van een vastgestelde oracle-opzet, en oracle-configuratie is een van de parameters die de ARFC expliciet doorschuift naar latere governance.
De CoCT is de verklaarde nieuwigheid van het voorstel: een receipt token die specifiek is ontworpen om offchain gecustodieerd onderpand te vertegenwoordigen binnen Aave’s isolated-architectuur, zonder dat dit onderpand ooit een overdraagbaar onchain asset wordt. Of de institutionele casus overeind blijft, hangt minder af van het token zelf dan van hoe caps en oracles uiteindelijk worden ingesteld — en of OTC-liquidatie daadwerkelijk een onchain positie kan afwikkelen op het moment dat het nodig is.
Marcus Feld
Marcus Feld is de DeFi- en on-chain-analist van CoinScoop. Hij duikt in L2-activiteit, stablecoinstromen en protocolinkomsten, en vertaalt ruwe blockchaindata naar heldere conclusies.