Aave-stewards stellen gerichte wijzigingen in caps en rentes voor

LlamaRisk heeft een reeks gerichte aanpassingen van risicoparameters voorgesteld voor Aave V3, waaronder hogere leenlimieten voor stablecoins, een lagere blootstelling aan WETH.e en een hogere variabele leenrente voor USDe. De aanbevelingen zijn gebaseerd op gebruikersgedrag, on-chain liquiditeit en de gezondheid van posities zoals waargenomen in de recentste reserve review, aldus het Aave Governance-voorstel voor V3, gepubliceerd op 6 november 2026.

Het voorstel heeft betrekking op meerdere deployments in plaats van één aanpassing voor het hele protocol. Voor Aave V3 Avalanche adviseert LlamaRisk de borrow cap voor USDt te verhogen van 22,8 miljoen naar 30 miljoen en de borrow cap voor USDC$0,9995▲0,00% van 64,6 miljoen naar 70 miljoen. Bij de huidige bedragen uit het voorstel liggen die caps op respectievelijk 76,0% en 92,3% benutting, berekend als 22,8 miljoen gedeeld door 30 miljoen en 64,6 miljoen gedeeld door 70 miljoen.

Dezelfde aanbeveling voor Avalanche verlaagt de borrow cap voor WETH.e van 13.500 naar 7.000. LlamaRisk stelt ook voor om de borrow cap voor WETH op Aave V3 Prime te verhogen van 17.000 naar 19.000, terwijl de supply cap voor wstETH daar wordt verlaagd van 80.000 naar 55.000.

Die combinatie is relevant voor posities die tegen de cap aanzitten. Leners die USDt of USDC$0,9995▲0,00% gebruiken op Avalanche krijgen onder de voorgestelde limieten meer ruimte, terwijl leners van WETH.e te maken krijgen met een lager plafond. Aanbieders van wstETH op Prime krijgen te maken met een kleiner toegestaan totaal aan supply als de aanbeveling wordt doorgevoerd.

De aanbevelingen van LlamaRisk voor hogere caps gelden ook voor andere V3-markten. Op X Layer stelt het voor de supply cap voor USD₮0 te verhogen van 100 miljoen naar 150 miljoen en de borrow cap van 70 miljoen naar 135 miljoen. Op Aave V3 Core stijgt de aanbevolen supply cap voor USDC$0,9995▲0,00% van 3 miljard naar 3,5 miljard, terwijl de borrow cap toeneemt van 2,27 miljard naar 2,6 miljard.

De renteaanpassing gaat voor USDe de andere kant op. LlamaRisk adviseert de basis variabele leenrente vast te stellen op 7,00% voor Aave V3 Core, Monad, X Layer, Mantle, Plasma en Avalanche. Dat zou de leenrente wijzigen bij zes V3-instanties, naast de aanpassingen aan de caps.

V4 is opgenomen in een apart Aave Governance-voorstel. LlamaRisk zegt dat ook de aanbevelingen voor V4 gebaseerd zijn op waargenomen gebruikersgedrag, on-chain liquiditeit en de gezondheid van posities.

Op Aave V4 Ethereum stijgt de voorgestelde draw cap voor USDG op de Core Hub Main Spoke van 63,5 miljoen naar 75 miljoen. Volgens de cijfers van LlamaRisk komt de benutting na de wijziging uit op 71,0%. De aanbeveling verhoogt ook de add cap voor WBTC op de Prime Hub Bluechip Spoke van 700 naar 1.000; de huidige benutting in het voorstel komt uit op 37,5%, op basis van 375 eenheden tegenover de voorgestelde cap van 1.000 eenheden.

Het V4-voorstel voor Ethereum stelt ook voor om de basisrente voor USDe op de Plus Hub te verhogen van 6,60% naar 7,00%. Op V4 Avalanche zou de draw cap voor USDC op de Core Hub Main Spoke stijgen van 9 miljoen naar 15 miljoen. Op V4 Base zou de add cap voor GOOGLc op de Equities Hub MAG7 Spoke stijgen van 22.000 naar 40.000.

De voorgestelde wijzigingen worden doorgevoerd via het Risk Steward-proces. De governance-documenten presenteren het pakket als een reactie op gemeten reserveomstandigheden en gebruikersactiviteit. In de aangeleverde aanbevelingen wordt geen exploit of kritieke kwetsbaarheid vastgesteld, dus de inschatting van de redactie is dat het hier gaat om een proactieve aanpassing van limieten en rentes, en niet om een noodreactie op een incident. Het factsheet bevat geen eerdere incidentgeschiedenis voor een directe vergelijking met eerdere snelle wijzigingen.